La última gran corrección del SP500 duró aproximadamente 8 meses y 14 días.; desde mayo del 2015 hasta febrero del 2016, a partir de aquí el índice ha tenido una subida del 158%. Las correcciones dentro de una curva de precio son normales y responden a diferentes motivos, entre los cuales se encuentran la toma de beneficios por parte de los grandes operadores o profesionales, procesos de distribución para hacer mover los precios hacia niveles más atractivos con el objetivo de recomprar, entre otras cosas. El caso es que estas ventas, ya sean sutiles o violentas, hacen mover los precios hacia niveles más bajos, lo cual provoca el sentimiento de miedo en el mercado, y cuando se instaura el miedo en el mercado pues toda la masa acompaña este comportamiento por lo que el exceso de oferta se instaura en el mercado.
Si vemos el gráfico semanal del Sp500:
Vemos como el precio ha dilatado el canal alcista, y diría que lo ha roto y en estos momentos está intentando montar una corrección que no podremos saber cuánto puede durar. En la parte alta todavía no se aprecia divergencias entre el precio y el MACD, por lo que agotamientos en el precio no hay; quizás en gráficos más internos sí, pero en el semanal no, lo cual me da que pensar de que aún le puede quedar un tramo al alza.
No sabemos los próximos movimientos cuales serán, pero a mi modo de ver creo que lo más natural es que el precio vaya a buscar un nivel de fibo, al menos el 38%, que coincide con los niveles de resistencia, marcados con la flecha en negro y que coincide además con una zona de resistencia tendencial ya rota y que todavía no ha sido testeada.
Si observamos el gráfico de 4h tenemos lo siguiente:
Después de esa gran caída el precio fue parado en los niveles de 2533 puntos, la absorción de toda la oferta en estos niveles y evidenciada por el alto volumen negociación hizo que el precio subiera a testear la zona de rotura anterior, Se aprecia como el precio sube, luego testea los volúmenes del rango anterior y el volumen se seca, por lo que toda la oferta se ha retirado del mercado, porque el verdadero interés está en testear los niveles superiores, terminando esta etapa con el denominado Automatic Rally (AR).
Según los volúmenes de negociación el activo está inmerso en un rango de cotización que van desde los niveles de 2799 y los 2534 ptos. Que pasa?, pasa que en la fase B, aún en formación, el precio no perforó los mínimos anteriores, ni tampoco los volúmenes son excesivamente altos. Como se aprecia, el viernes pasado el precio rompió la línea de tendencia bajista, realizó un testeo (que probablemente aún no haya concluido) y nos dejó esa vela martillo/hombre colgado; todo esto coincidió además con con la señal del ratio del Vix comentada en este artículo.
Podemos decir que visto el gráfico, todavía estamos en momentos de incertidumbre, ya que no se ha definido todavía la dirección que quiere tomar el activo, por lo que la corrección aún no ha terminado; aspecto que no es limitante a la hora de tomar posiciones en el mercado, sino que hay que tener mucha precaución y dejar que el precio nos muestre el camino a través de la terminación completa de la estructura o patrón, ya sea de distribución o de re-acumulación.
El mercado es fractal, por lo que la estructura de análisis trasladada al gráfico de 15 minutos sería la anterior. Es de destacar los altos volúmenes de negociación que aparecen puntualmente en la parada y que me demuestran que son volúmenes compradores, porque el precio no se desplaza más hacia abajo. Luego el precio cae nuevamente a testear dichos volúmenes formando lo que se denomina spring y cuando la oferta se retira el precio está listo para seguir subiendo. El precio rompe con intención la línea de tendencia que se corresponde con la del gráfico de 4h anterior y realiza el correspondiente testeo en tres movimientos (abc), y se para en el 61.8% de toda la subida.
El mercado tendrá la última palabra, pero o más lógico es que ahora continúe subiendo realizando movimientos de impulso-corrección y cubriendo los niveles de ineficiencia marcados en el volumen profile.
Saludos y buena semana de trading
@diazoviedoz
