En mi análisis de los activos cotizados uso frecuentemente el análisis chartista, unido a otras lecturas de mercado como son las lecturas de precio y volumen, estructuras de Wyckoff, market profile, etc. En este caso he identificado una figura chartista llamada Triángulo Simétrico.
El triángulo simétrico es una estructura que en la mayoría de las veces, en un alto porcentaje no provoca un cambio de tendencia, sino un descanso en la tendencia principal, para dar paso a la continuidad de la tendencia, a la rotura de la línea de tendencia.
Este se forma cuando los precios oscilan dentro de un rango que van estructurando mínimos más altos y máximos más bajos. El volumen de negociación debe descender a medida que se forma el triángulo y aumenta considerablemente si los precios cortan el triángulo por la línea directriz bajista, en caso de que la tendencia dominante sea alcista.
Esta formación chartista no se busca en el gráfico en cualquier sitio o cualquier momento, sino en los momentos en los que realmente tiene su efecto como son cuando el precio se acerca a zonas relevantes de soportes o resistencias; zonas de Fibonacci y zonas donde el precio con anterioridad tuvo una congestión importante, ejemplo:
Se le deberá exigir como fiabilidad, que al menos toque dos veces la directriz alcista y bajista, para confiar en la formación y proyectar los inminentes objetivos, que se podrán calcular a partir de tomar la medida del ancho de la base (que es el lado más ancho) y proyectarla a partir de los niveles de rotura.
Es importante también tener en cuenta que cuando se produce la rotura, a continuación el precio realiza un back a la zona de rotura para testear si aún queda demanda u oferta; en el caso de que el volumen aumente significativamente durante el test, en tendencia alcista, el test será fallido, por lo que puede ser un indicador de que aún la oferta no se ha retirado completamente o bien supera la demanda por lo que los precios podrían continuar cayendo y lo contrario para tendencias bajistas; si durante el pullback el volumen aumenta considerablemente podremos tener indicios de que aún la demanda es mayor que la oferta o bien que esta no se ha retirado definitivamente por lo que los precios tenderán a seguir subiendo.
En el caso que me ocupa hoy tenemos al Índice DBP que es el índice que mide el rendimiento de los metales preciosos; a saber, el Oro, Paladio, Plata y Platino.
Como se aprecia en el gráfico anterior, el activo todavía, al terminar la semana del 16 al 20 de abril de 2018, no es más fuerte que el Sp500, como se muestra en el indicador RSc Mansfield, pero cada semana se verifica un aumento progresivo en la entrada de capital.
Durante la formación del triángulo simétrico se verifica una disminución del volumen de negociación, aspecto positivo y por la parte alta se han realizado tres toques y por la parte baja tres toques también; al menos a las zonas por donde pasan las directrices.
Es decir, de momento se cumplen las primeras premisas técnicas del triángulo simétrico. La ruptura por la parte alta sería una señal muy importante para el medio-largo plazo en los activos que componen este índice.
Veamos los gráficos de cada uno:
Naturalmente, el activo estrella en este grupo es el Paladio, con una tendencia alcista impecable y un rendimiento del 148.92% desde sus mínimos en enero del 2016 hasta enero del 2018. Este incremento tan acelerado de los precios de este metal raro se debe en principio por aumentos considerables en la demanda mundial del mismo ya que es un componente principal en la fabricación de catalizadores para la industria automovilística, fundamentalmente en los motores de gasolina, que han gozado de un repunte en su producción a nivel mundial y en especial en Europa, a partir de la polémica de las emisiones en motores diésel, que se dio en algunos grupos automovilísticos en el año 2015. Se utiliza también en la joyería, odontología y relojería.
Destaca entre el resto el Oro, ya que los precios se enfrentan contra una zona de resistencia, con fuerza, que de ser rota, se verificarían importantes subidas como mínimo hasta los niveles de 1600 dólares la onza.
En cuanto a la entrada de capital, se nota que es más importante el aumento constante de la entrada de capital al futuro del Oro que al Platino y a la Plata, por lo que despierta más interés inversor el metal amarillo que el resto.
Si observamos el Gráfico del oro, en time frame 4h tenemos lo siguiente:
Se aprecia como en ocasiones anteriores la subida del precio viene precedida de una divergencia con el MACD, cosa que no sucede en estos momentos, por lo que una caída de los precios por debajo de los mínimos actuales con un MACD creciente ya sería una buena señal de que ya se comienza a agotar el movimiento bajista correctivo.
Proporcionalmente el precio tocó los niveles del 38% de retroceso pero aún le puede quedar un pequeño recorrido a la baja, hasta el 50% y que testee los volúmenes altos que se verificaron en el pasado.
Si bajamos el TF a 1h nos damos cuenta de que todavía no hay claridad en el movimiento, todavía no existe una estructura que me permita tomar posiciones con claridad. No hay un volumen tan excesivo que me indique un incipiente inicio de un rango de acumulación, ni agotamientos en el precio sobre todo por la aparición de divergencias.
Esto crea incertidumbre, por lo que lo mejor es no operarlo, al menos en operaciones de swing hasta tanto no aparezca una estructura clara que me ofrezca un fundamento firme de que el precio realmente quiere comenzar a subir con alegría y romper la línea de tendencia bajista, confirmando así la formación chartista de triangulo simétrico.
Saludos y buena semana de trading
@diazoviedoz
